¿Qué es el scrip dividend?

scrip dividend que es
¿qué es el scrip dividend?

 

Entre los distintos tipos de dividendo se encuentra el scrip dividend o dividendo en acciones,

una forma de retribución que tiene sus particularidades.

¡Vamos a ver de qué se trata!

 

¿Qué es el scrip dividend?

Hay dos formas de retribuir los dividendos:

  • Dinero
  • Scrip dividend

 

El scrip dividend o dividendo en acciones retribuye al accionista con acciones en lugar de dinero.

 

El primero no requiere explicaciones:

Llega la fecha de pago y te ingresan el dinero.

Sencillo.

El segundo tiene otras particularidades.

Vamos con ellas.

El scrip dividend consiste en retribuir al accionista con acciones en vez de con dinero.

También se le conoce como dividendo en acciones o dividendo flexible.

 

¿Con el scrip dividend aumento mi participación en la empresa?

Pues mira tú por donde no tiene por qué ser así.

Esto se debe a que la empresa puede hacer el reparto de acciones de dos maneras:

  • Entregando acciones de la autocartera de la empresa
  • Creando nuevas acciones

 

Si la empresa entrega acciones de su propia cartera SÍ que aumenta la participación del accionista.
Si las acciones que se reparten son creadas a tal fin el accionista NO aumenta su participación.

 

En el primer caso sí que es un verdadero pago,

ya que las acciones existen previamente.

Por tanto junto con el aumento del número de acciones

aumenta también nuestra participación en la empresa,

que es lo que interesa.

Por un contrario si la empresa crea nuevas acciones,

lo que está haciendo es un ampliación de capital.

Esto no es remuneración alguan,

ya que el accionista se queda igual de rico o de pobre que antes.

Voy a explicarme con un ejemplo.

Imaginemos una empresa con un capital social de mil acciones.

La autocartera de la empresa es de 500 de esas acciones.

Tú posees 100.

En términos de porcentaje tenemos que:

El 50% del total de las acciones corresponden a la empresa.

El 10% a ti.

Y el 40% restante a otros accionistas.

Llegado el momento de pagar a los inversores la empresa decide hacer una remuneración con acciones de su cartera.

Es decir,

la empresa va a reducir su participación,

para repartirla entre los inversores.

Lo va a hacer en una proporción de 1 acción por cada 10 que se posean.

Como tienes 100 te darán 10 más.

O sea, 110 acciones.

El resto de accionistas pasarán de repartirse 400 acciones a 44o.

Y la empresa se quedará con 450.

De modo que las proporciones de participación cambian quedando así:

El 45% del total de las acciones corresponden a la empresa.

El 11% a ti (no está nada mal…).

Y el 44% al resto del accionariado.

Todos aumentan su participación,

con excepción de la empresa,

que la reduce.

Como aumenta el porcentaje de empresa que posees,

realmente sí que has sido retribuido con el scrip dividend.

Ahora vamos a ver el mismo supuesto con la salvedad de que la empresa no va a coger las acciones de su autocartera,

va a emitir todas aquellas acciones que necesite.

en lugar de cogerlas de su autocartera.

Decíamos que hacíamos el reparto en los mismos términos que la vez anterior,

es decir,

del total de 1000 acciones que constituyen el capital social:

la empresa tiene 500 acciones,

tú 100,

y el resto de accionistas 400.

Esto son participaciones del 50%, 10% y 40%.

El reparto del scrip dividend va a ser, igualmente, a razón de 1 acción por cada 10 que se posean.

La cosa es que la empresa en vez de darlas de las que ella tiene,

va a emitir tantas como necesite.

En este caso un 10%.

Así pues el capital social pasará de ser de 1000 acciones a 1100.

Se procede al reparto y la cosa queda así:

La empresa tiene 550 acciones,

tú 110,

y el resto del accionariado 440.

Parecen más,

pero las participaciones son iguales antes y después.

100 acciones eran el 10% del total de 1000,

de la misma manera que 110 son el 10% de 1100.

Podríamos decir que es una variante bursátil del timo de la estampita.

La empresa emite nuevas acciones,

con esta maniobra aparenta realizar un pago,

pero en verdad no es así.

¡No sale dinero alguno de su caja!

Esta forma de ejecución del scrip dividend es lo que se denomina una ampliación de capital liberada.

Pero vamos,

que puedes llamarlo como quieras,

ellos hacen como que te pagan,

si tú te quedas contento…

Bueno, tú mismo.

Pero la cosa no es para sonreír mucho.

Veamos a continuación que opciones tiene un inversor ante un scrip dividend.

 

¿Qué hay que hacer cuando se reparte un scrip dividend?

Scrip dividend: Los derechos del dividendo en acciones

Cuando una empresa ofrece un scrip dividend o dividendo en acciones,

el número de acciones que corresponden a cada inversor se concreta mediante el reparto de derechos.

Por cada acción que posea un inversor,

recibe un derecho.

A un determinado número de derechos,

el número que la empresa determine,

corresponderá una nueva acción.

 

En los scrip dividend el reparto de acciones se hace en función del número de derechos que se posean (1 derecho = 1 acción). El accionista decidirá si prefiere vender sus derechos o canjearlos por acciones.

 

Una vez otorgados los derechos podemos hacer tres cosas:

  • Vendérselos a la empresa al precio que ésta indique.
  • Venderlos a mercado, con las fluctuaciones que pueda haber.
  • Canjear los derechos por acciones.

Venderlos supondrá, como es lógico, cobrar dinero.

Sería una manera de hacer efectivo el dividendo.

La decisión sobre si venderlos a la empresa o a mercado es cosa nuestra.

La opción de canjear los derechos por acciones nos lleva al escenario explicado anteriormente.

Esto es,

interesará o no según la empresa reparta acciones propias o emita acciones nuevas.

Cabe destacar además que, si se opta por el cobro,

nuestra participación en la empresa disminuirá,

porque claro,

tendremos el mismo número de acciones,

pero como todos los que opten por el canje la aumentarán

nuestra proporción se reduce.

Espero haya quedado claro qué es un scrip dividend,

qué opciones hay,

y cuáles son las consecuencias.

Finalizaremos esta serie de artículos dedicados a los dividendos con la fiscalidad de los dividendos.

 

Más información:

 


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Tipos de dividendo y sus fechas clave

fechas clave del dividendo

 

¿Qué tipos de dividendo existen?

 

Hay cuatro tipos de dividendo:
– Dividendo ordinario
– Dividendo a cuenta
– Dividendo complementario
– Dividendo extraordinario

 

Las cuatro modalidades básicas de dividendo son:

  • Dividendo ordinario
    • Dividendo a cuenta
    • Dividendo complementario
  • Dividendo extraordinario

Conocer los distintos tipos de dividendo va a tener poca, por no decir ninguna, influencia para el inversor.

En cualquier caso tampoco está de más saber qué existen.

Te explico a continuación, sin entrar en muchos detalles, en qué consisten.

El dividendo ordinario es el más habitual.

Es el que pagan las empresas con cargo a sus beneficios.

Dentro del dividendo ordinario están:

El dividendo a cuenta y el dividendo complementario.

Cuando un empresa paga dividendos en varias fechas,

son todos a cuenta menos el último.

¿Por qué esto es así?

Porque cuando una empresa paga los primeros dividendos,

lo hace sin saber cuál será su beneficio.

Es tan sólo una estimación,

por eso son «a cuenta» del futuro beneficio.

Por otro lado está el dividendo complementario,

que es el último que paga una empresa en el año.

Éste dividendo suele pagarse con las cuentas ya consolidadas,

por eso complementa a los anteriores.

Mi consejo:

No te líes con esto que no merece la pena profundizar más.

Continúo…

También puede ocurrir que una empresa abone un dividendo extraordinario.

Esto se produce como consecuencia de un beneficio extraordinario,

por ejemplo,

la venta de algún inmobiliario importante,

una parte del negocio, etc.

 

Modalidades de pago de los dividendos

 

Existen dos modalidades de pago de los dividendos:
– Dividendo tradicional: paga el dividendo en dinero
– Scrip dividend: paga el dividendo con acciones

 

Dependiendo del modo en que una empresa abona los dividendos tendremos:

  • Dividendo tradicional
  • Scrip dividen (o dividendo en acciones)

El dividendo tradicional tiene poco que explicar,

es el que todos conocemos,

el que la compañía paga con dinero.

El scrip dividend o dividendo en acciones es aquel en el que,

que la empresa paga con acciones.

Tiene algunas particularidades que comento en el siguiente artículo de esta serie: los scrip dividend.

 

Las fechas de los dividendos

 

Las fechas clave de los dividendos son:
– Fecha de declaración
– Fecha de registro
– Fecha ex-dividendo
– Fecha de pago

 

Si pensabas que si compras hoy unas acciones que mañana pagan dividendo vas a cobrarlo…

Te equivocas.

No sólo no lo vas a cobrar,

sino que te lo van a descontar.

¡Sí, sí! Lo que lees.

Te vas a encontrar con una acción que va a restar el importe del dividendo de su cotización.

¿Habías oído alguna vez eso de que no es oro todo lo que reluce?

Pues los dividendos son un buen ejemplo para ese dicho.

Los dividendos tienen unas fechas que sí te conviene conocer,

son las siguientes:

  • Fecha de declaración
  • Fecha de registro
  • Fecha ex-dividendo
  • Fecha de pago

Fecha de declaración

Es la fecha en la que la junta directiva de la empresa declara el dividendo.

En esa declaración indican:

  • Cuantía
  • Fecha de pago
  • Forma de pago (¿recuerdas? En metálico o en acciones)

Fecha de registro

Es la fecha en la que se determina quienes son accionistas y quienes no,

y en consecuencia,

quienes van a cobrar el dividendo.

Fecha ex-dividendo

Está directamente relacionada con la fecha de registro.

No es más que una fecha límite para poseer la acción con derecho a cobrar el dividendo.

Es una fecha de corte.

El que tiene las acciones antes de la fecha ex-dividendo,

queda registrado y cobrará el dividendo.

El que compre las acciones después o las haya vendido antes,

no cobrará.

Fecha de pago

Esta tiene poco que explicar…

Es la fecha en la que se descuenta el dividendo de la cotización

y se paga a los accionistas que consten en el registro.

Resumiendo…

A efectos prácticos las fechas que nos interesan son la ex-dividendo y la de pago.

La primera para saber dónde se hace el corte,

es decir,

los que compren antes tienen ese dividendo,

los que compren después, NO.

Atento:

He dicho antes,. El mismo día ya es tarde.

Así que si queremos cobrar el dividendo,

tenemos que comprar como tarde el día anterior.

Luego ya sólo queda esperara a la llegada de la fecha de pago,

que como decía no necesita interpretación alguna,

nos dice simple y llanamente qué día se abona el dividendo.

Tal vez te estés preguntando…

Si poseo unas acciones en la fecha ex-dividendo pero las vendo antes de la fecha de cobro…

¿Tengo derecho a cobrar el dividendo?

¡Sí!

Cobrarás el dividendo aunque no tengas las acciones.

Ya que estás registrado con ese derecho.

Adentrémonos un poco más en todo esto de los dividendos.

Siguiente artículos: scrip dividend.

 


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¿Qué es el BPA o Beneficio Por Acción?

que es el bpa o beneficio por accion

 

¿Qué es el BPA o beneficio por acción?

 

El BPA o beneficio por acción es la parte del beneficio que corresponde a cada una de las acciones de una empresa.

 

El BPA o beneficio por acción es uno de los ratios de valoración más sencillos que hay.

Su propio nombre ya nos dice de manera literal de qué se trata.

El BPA es la parte de beneficio que corresponde a cada acción.

Tal vez en ocasiones veas el acrónimo EPS.

Viene de Earnings Per Share.

Es lo mismo pero en inglés.

 

¿Cómo se calcula el BPA?

Vamos directamente con un ejemplo,

que así queda más clara la cosa.

Imaginamos una empresa que cotiza en bolsa:

La empresa se llama Very Money.

Soy una pena con los nombres… Lo siento de veras.

Very Money cotiza en bolsa.

Tiene un millón de acciones en circulación.

Además a Very Money le está yendo bien.

Ha tenido 3 millones de dólares de beneficio neto.

Te recuerdo que el beneficio neto es el beneficio que queda limpio.

Es decir, el que queda después de descontar al beneficio bruto:

Gastos, impuestos, etc.

Pues bien,

el beneficio por acción es el resultado de dividir el beneficio neto entre el total de acciones.

Ésta es su fórmula:

En nuestro ejemplo 3 millones dividido 1 milón…

BPA = 3

Es decir, 3 $ de beneficio por acción.

 

¿Para qué sirve el BPA?

El BPA nos va a servir como indicador de la rentabilidad de una empresa.

 

El BPA es un ratio sencillo de calcular que nos informa sobre la rentable que es un negocio.

 

Te conviene conocerlo,

ya que es una de las medidas más utilizadas.

Nos permite valorar el rendimiento del negocio de un vistazo.

Con todo no es un ratio válido de manera inequívoca.

Imagina dos empresas con el mismo BPA.

Very Money y Little Money.

Ambas con un BPA de 3 $/acc.

Very Money ha tenido que invertir para ello un millón.

Little Money ha tenido que invertir para ello dos millones.

Ambas han obtenido el mismo beneficio por acción,

si bien Very Money es más rentable que Little Money,

ya que obtiene lo mismo invirtiendo menos.

No hace falta que entremos en más detalles,

basta con que cojas el concepto de que el BPA no va a misa por sí solo.

El BPA es un ratio a partir del cual se calcula el archiconocido PER.

Pero como podrás imaginar eso es harina de otro costal.

Si quieres saber más te lo cuento en: ¿Qué es el PER?

 

¿Y qué pasa si una empresa amplía el número de acciones?

¡Qué buena pregunta!

¡Qué buena pregunta!

Nunca se me hubiera ocurrido.

 

En el cálculo del beneficio por acción se tiene en cuenta si varía el número de acciones de una empresa.

 

Efectivamente una empresa no tiene por qué tener siempre el mismo número de acciones.

Si hace una ampliación de capital,

el número de acciones aumentará,

y por tanto afectará al cálculo.

Cuando esto ocurre suele hacerse una media ponderada.

Esto te lo digo un poco por culturilla.

Para que sepas que se tiene en cuenta.

A ti en particular, como inversor, salvo que te guste hacer tus propios cálculos,

no te es especialmente relevante.

Te pongo un ejemplo no obstante.

Usaré números pequeños para entender el concepto sin más.

Si una empresa tiene 100 acciones,

y el 1 de septiembre hace una ampliación de capital por 10 más,

se utilizará como número de acciones 100*12/12 + 10 *4/12.

Las primeras 100 no se ven afectadas por que están todo el año,

las 10 que se suman se ponderan a los 4 meses que están en circulación.

Sencillo, ¿no?

 

El BPA o beneficio por acción:
– Es la parte de beneficio que corresponde a cada una de las acciones de una empresa
– Se calcula dividiendo el beneficio neto entre el número de acciones
– Es un ratio que nos informa acerca de la rentabilidad de una empresa

 

Pues con esto queda explicado qué es el BPA o Beneficio Por Acción.

Espero haber sido breve y claro, pero sobre todo,

que te haya servido y lo hayas comprendido.

 

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¿Qué es una estrategia de inversión?

estrategia de inversion

 

¿Qué es una estrategia de inversión?

El concepto es muy sencillo.

Una estrategia no es más que una serie de actuaciones para conseguir un objetivo.

Así que en lo que a la inversión se refiere…

Una estrategia de inversión es un guión,

una serie de pasos a seguir,

con el fin de sacar el mayor rendimiento a nuestro dinero.

 

Una estrategia de inversión establece qué debemos hacer de para obtener el mayor rendimiento.

 

La verdad es que dicho así a lo mejor suena un poco raro.

Me invento un ejemplo de estrategia de inversión para comprar acciones:

Sólo se compran acciones de valores:

    • En tendencia alcista
    • Con poca deuda
    • Cuando sufran bajadas de un 10%

Esto sería una estrategia de operativa concreta.

En la que el inversor establece previamente unas condiciones.

Si las condiciones se dan,

se compra la acción.

Si no se dan,

no se compra.

 

¿Cuál es la finalidad de una estrategia de inversión?

Establecer una pauta de actuación objetiva.

Parece que no,

pero la operativa en bolsa es mayormente emocional.

Sí, la economía también está ahí,

pero lo que más va a influir en tus decisiones como inversor,

son tus emociones.

El miedo a perder dinero cuando baja,

el miedo a perderte una subida,

la avaricia de querer pegar un pelotazo.

 

Las emociones nos llevan a tomar malas decisiones a la hora de comprar y vender acciones.
Las estrategias de inversión nos ayudan a operar de manera objetiva.

 

Las emociones nos hacen actuar impulsivamente.

Y en la inversión cuando no manda la razón…

Nos va mal.

Nos va mal seguro.

Y si te va bien…

Te estás engañando.

Puedes tener un momento de suerte puntual.

Pero si operas por impulsos y corazonadas,

pringas seguro.

«A mí eso no me va a pasar. Yo controlo.»

¿Te has identificado con con la frase?

Si es así te voy a decir cuatro cosas que tal vez no te gusten.

Antes de arrancar te pido que no te las tomes a mal y recapacites.

Estamos aquí para aprender.

Y te digo que…

Si piensas que a ti te irá bien invirtiendo sin definir una estrategia de inversión posiblemente eres:

Un chulito.

Un imprudente.

No controlas.

Y vas a pasar a engrosar la popular lista de:

El 90% de los inversores que empiezan a invertir pierden dinero en bolsa.

 

¡Fórmate!

Cuanto más mejor.

No me cansaré de decirlo.

Saber invertir es lo que marcará la diferencia entre que te vaya bien y no.

¡No empieces sin adquirir unos conocimientos mínimos!

 

¿Existe una estrategia 100% ganadora?

No.

Es imposible.

No se puede diseñar una estrategia que prevea TODOS los escenarios y actúe con éxito.

 

¡Qué no te engañen!
En la inversión no existen métodos infalibles.

 

Piénsalo dos veces.

Es claramente imposible que una estrategia no falle nunca.

Si no puedes prever lo que va a pasar mañana,

¿cómo vas a anticipar una reacción?

Lee esto despacio:

Una estrategia 100% ganadora es… ¡IMPOSIBLE!

¿Has visto por ahí traders profesionales con métodos ganadores?

Déjame explicarte que sí que es un método ganador.

¡Para ellos!

Para ti no.

Vas a pagar por el método primero.

Y vas a asumir las pérdidas después.

Desconfía.

Hay mucho sinvergüenza en este mundillo.

 

¿Es necesaria una estrategia para invertir?

Totalmente imprescindible.

Y tal vez te preguntes…

¿Pero para qué quiero una estrategia si no existe una infalible?

Eso es cierto.

No existe la estrategia infalible.

Pero sí estrategias con mayor probabilidad ganadora que perdedora.

 

Un idiota con un plan puede vencer a un genio sin un plan.

Warren Buffett

 

¿Está claro?

Todas las estrategias van a afrontar pérdidas.

Algunas más y otras menos.

El cuántas pérdidas afronten y cómo lo hagan,

es lo que va a determinar que sea una buena estrategia o mala.

Insisto:

  • Las estrategias buenas también van a perder,

Pero ganan más que pierden.

  • Las estrategias malas pierden

Está claro, ¿no?

Si la estrategia es buena a la larga es ganadora.

Si la estrategia es como la caca del Whatsapp,

lo único que se gana son disgustos.

 

¿Cómo defino mi estrategia? ¿Qué tipos de estrategias existen?

Estrategias hay tantas como personas.

Por supuesto que hay estrategias tipo, consolidadas y bien conocidas en el mundo de la inversión.

Pero eso no quita para que uno desarrolle su propia estrategia.

Se puede hacer 100% con criterios propios,

o estableciendo modificaciones sobre las conocidas.

Voy a citar y describir las estrategias más habituales.

Meter todo el contenido en el mismo post me parece un poco demasiado.

Así que si quieres profundizar más…

 

Las estrategias de inversión:
– Describen una manera concreta de invertir
– Nos ayudan a operar de manera razonada, no impulsiva
– No existe la estrategia perfecta.
– Son imprescindibles para una inversión ganadora de manera sostenible
– La estrategia de inversión ha de adaptarse a nuestro carácter, no nosotros al de la estrategia

 

 

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¿Qué es la inflación y qué implicaciones tiene?

inflacion

¿Te has preguntado alguna vez qué es la inflación?

El dinero es el lubricante de nuestra sociedad y la inflación es un fenómeno que le afecta directamente.

Te cuento rápido y de una manera sencilla todo lo que necesitas saber.

 

¿Qué es la inflación?

Inflación: Acción y efecto de inflar.

¡Qué! ¿Cómo se te ha quedado el cuerpo?

¿Habías reparado alguna vez en que inflación venía del verbo inflar?

Pues eso, inflar, hinchar, aumentar…

En cualquier caso seguro que la inflación es un término con el que estás familiarizado.

 

¿Qué es la inflación?
La inflación es el aumento de los precios de los bienes y servicios a lo largo del tiempo.

 

Poniéndonos ya serios:

La inflación es el aumento de los precios con el tiempo.

Esto, como es lógico, incide directamente en la economía.

Ya no sólo a nivel macro.

Es algo que nosotros también percibimos.

Vamos con un ejemplo:

 

como afecta la inflacion en los precios

 

Así pues un café en los años 70 en EEUU valía un cuarto de dólar,

en el 2000 costaba un dólar,

y en el 2019 valía ya 1,59 $.

Eso supone que en 50 años el dinero se ha devaluado un 85%.

No devaluado con respecto a otras divisas,

sino respecto a sí mismo.

Dicho de otra manera,

que un dólar en los años 70 comprabas más de 6 veces lo que ahora.

¡Menuda pasada!

Y todo esto poco a poco.

Sin darnos mucha cuenta.

Es más, la poca cuenta que nos damos…

Casi nos pone hasta contentos.

A continuación vemos por qué.

Por cierto,

que he usado el ejemplo en dólares porque eran los únicos datos que encontraba.

 

¿La inflación es buena? ¿Es mala?

Pues en unos términos moderados,

es más buena que mala,

ya que produce, vamos a llamarlo así, un efecto incentivo.

 

Una inflación que es persistentemente baja puede suponer un serio riesgo para la economía.

 

Lo explico con un ejemplo.

Imagina un escenario en el que los precios bajan,

y tú quieres comprarte algo caro.

Una casa o un coche.

¿Lo comprarías sabiendo que al año que viene vale un 2% menos?

Pues seguramente no.

Esto como puedes imaginar tendría un efecto nefasto para la economía.

Considera que el 70% de la economía es el consumo de bienes y servicios.

¡El 70%!

Que se dice rápido.

¡Así que fíjate si es importante que el dinero circule!

Si por un contrario tenemos una inflación moderada,

se produce una sensación de enriquecimiento.

Tienes un piso que cada año vale más.

Te aumentan el sueldo conforme a la inflación y tienes la sensación de ganar más dinero…

En verdad es todo una ilusión.

Pues como te he explicado antes ganas más,

pero te pagan con billetes que valen menos.

Así que lo comido por lo servido.

Lo dicho, no es más que una ilusión,

pero tiene sus consecuencias.

Las personas sienten que ganan más dinero,

y gastan en consecuencia.

Asimismo en el caso de la compra de un coche o una casa que citábamos antes,

ocurre justamente lo contrario.

Cómo cada vez cuesta más,

uno se apresura a comprarlo.

Así que como puedes ver,

en términos generales,

una inflación moderada tiene un impacto positivo en la economía.

Pero como siempre no llueve a gusto de todos…

 

¿Cuál es el efecto de la inflación en los ahorros?

Un castigo.

Ese es el efecto de la inflación en los ahorros.

Aquellas personas que tan sólo ahorran y no invierten pierden poder adquisitivo en su dinero.

 

La inflación erosiona el valor de nuestro dinero ahorrado.

 

Esa pérdida es un tanto sibilina.

Cierto es que el ahorrador siempre tiene su dinero.

Si una persona tiene ahorrados 10.000 €,

y hay una inflación de un 2%,

aparentemente no ha pasado nada.

¡Pero no es así!

Esos 10000 € ahora valen un 2% menos.

¡Y no es ninguna tontería!

Ese pequeño porcentaje año a año hace mucha pupa.

¡Echa un vistazo de nuevo al aumento de precio de una taza de café!

Un 85% en 50 años…

No digo más.

Queda claro que si el dinero no se pone a trabajar es un castigo, ¿no?

 

¿Cuál es el efecto de la inflación en las deudas?

Pues el opuesto al del ahorro.

Si uno tiene deudas la inflación el ayuda a reducirlas.

 

La inflación ayuda a asumir las deudas por la pérdida de valor del dinero.

 

La deuda es la que es,

si alguien tiene una hipoteca de 100.000 €,

100 mil euros seguirán siendo haya la inflación que haya.

Lo bueno es que al igual que los ahorros,

esa hipoteca perderá «poder adquisitivo» con el tiempo.

No es una forma muy ortodoxa de decirlo,

pero vale para entendernos que es lo que nos importa.

La inflación nos ayudará igualmente con la letra de la hipoteca.

No porque la letra vaya a bajar.

Si pagamos 500 € al mes,

seguirán siendo 500 €.

Lo que pasa es que si nuestros ingresos van aumentando con la inflación,

esos 500 € que antes podían suponer, por ejemplo, una tercera parte de nuestro salario,

con el tiempo puede acabar suponiendo sólo una cuarta parte.

 

¿Y qué pasa con la bolsa cuando hay inflación?

La inflación es buena para las empresas.

Por un lado porque como decía antes,

una inflación moderada aviva el consumo.

A mayor consumo,

más ganancia para la empresa.

Además las empresas suelen tener algo deuda.

Así que el efecto de devaluación del dinero,

minorará igualmente el valor de lo que se debe.

Pero es que no sólo las empresas ganan más porque se incentiva el consumo,

y porque su deuda se hace más fácil de asumir,

es que su beneficio también crece en proporción a la inflación.

¿Y qué pasa si los beneficios empresariales son buenos?

Pues que la bolsa sube.

 

Una inflación moderada:
– Favorece a la economía
– Incentiva el consumo
– Castiga al ahorrador
– Facilita la asunción de las deudas
– Favorece los beneficios empresariales
– Es bueno para la bolsa

 

Pues bien,

en términos generales una inflación razonable es buena para la economía.

Tan sólo hay unos perdedores:

los ahorradores.

Con la bolsa se da una paradoja.

Son muchos los que no quieren invertir porque dicen que es una lotería.

Cuando no es así…

Si sabes un poco lo que te haces,

¡claro está!

Lo gracioso es que el ahorrador clásico no quiere oír hablar de invertir,

pero está tan contento viendo como su dinero se devalúa,

o comprando un nuevo coche que no necesita,

y que vale menos cada día.

 

¡Anímate a invertir!
Objetivo: superar la inflación.
Si no estás perdiendo dinero.

 

Déjate abrazar por la educación financiera.

Te harás un gran favor.

¿Quieres más información acerca de qué es la inflación?

 


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¿Qué es el backwardation y por qué ocurre?

 

¿Qué es el backwardation?

 

El backwardation es la situación que se da con los futuros financieros cuando valen menos en el futuro que ahora.

 

Backwardation es una palabra inglesa que deriva de backward.

¿Sabes qué significa backward?

Hacia atrás.

¡Quédate con esto!

backward = hacia atrás

Nos va a ayudar a entender el concepto.

Continuemos…

El backwardation es una situación que se da con los futuros financieros.

Concretamente cuando el precio de los futuros financieros es más bajo que el precio actual.

Es decir…

El precio del futuro va hacia atrás.

Por cierto, tal vez veas en algunos sitios que hablan de precio spot.

Suena muy técnico,

pero no te apures.

El precio spot es simple y llanamente el precio actual.

Sigamos con el backwardation.

 

¿Por qué ocurre esto?

Pues por la ley que casi todo lo rige:

La ley de la oferta y la demanda.

 

Cuando hay más oferta que demanda de futuros el precio baja.
Entonces se da la situación de backwardation.

 

Te lo voy a explicar con un ejemplo para que te quede más claro.

Imagina que tienes una empresa que explota yacimientos petrolíferos.

Chorro Negro se llama tu compañía.

Sí, lo reconozco, no he estado muy inspirado con el nombre…

La cuestión es que tu negocio principal consiste en vender petróleo.

De modo que su precio te importa.

¡Te importa mucho!

Normal, pues afecta directamente a tu rentabilidad.

La cosa es que estás casi seguro de que el precio va a bajar.

Así que ofertas futuros a un precio determinado.

Ese precio, obviamente, tendrá que ser más bajo que el precio actual.

Si por la razón que sea tú crees que el precio va a bajar,

es lógico pensar que el resto de profesionales también lo creen.

Difícil sería vendérselo más caro cuando se esperan bajadas,

¿no crees?

Bueno, la cuestión es que aunque el precio es más bajo que el de ahora,

es un precio que consideras bueno para ti.

Sobre todo porque quieres cubrirte ante la eventualidad de que en el futuro aún valga menos.

Muy bien, pues retomando la ley de la oferta y la demanda…

Ahí tienes la oferta.

Los vendedores ofertan futuros para protegerse de una caída.

Como se barrunta que el precio va a bajar,

no nos engañemos,

el interés en comprar será menos.

Como la oferta es mayor que la demanda,

pues el precio baja.

Es por esto que el precio del futuro para una fecha concreta será menor que el precio actual.

¿Y cómo se llama cuándo el precio del futuro financiero vale menos que el precio spot?

¡Backwardation!

Muy bien, parece que ya lo tenemos.

Échale un vistazo a la gráfica que dibuja la evolución del precio en backwardation:

 

backwardation

 

¡Recuerda! En el backwardation el precio disminuye con el tiempo. La gráfica va hacia abajo.

 

¿Y qué pasa si ocurre lo contrario?

Pues lo contrario también puede ocurrir.

Te lo explico en un artículo parecido a esto.

Se llama contango.

 

¿Y por qué debería interesarme esto del contango y backwardation?

Por un lado porque el saber ni ocupa lugar ni hace ningún mal.

Por otro para evitar que la líes invirtiendo en según que ETFs.

¡Tal y como lo hice yo mismo con un ETF sobre petróleo!

¡Créeme! Es importante.

Te lo cuento en detalle en entendiendo los ETFs sobre petróleo.

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¿Qué es un split de acciones y por qué se hacen?

que es un split de acciones

 

¿Qué es un split o desdoblamiento de acciones?

 

Un split es un aumento del número de acciones a la vez que se reduce el precio de éstas, respetando la proporción.

 

Split es una palabra inglesa.

Significa dividir.

Esto es algo que se hace a veces con las acciones.

Se coge una acción y se divide en varias más pequeñas.

Lo explico con un ejemplo que será menos lioso.

Una acción vale 100 €.

Se hace un split en el que se pasa de una acción a cuatro.

A partir de ese momento cada acción vale 25 €.

Antes teníamos 1 acción de 100 € y ahora 4 de 25 €.

A fin de cuentas es lo mismo.

Sólo que ahora las acciones valen menos y por tanto hay más.

Es como coger una pizza y cortarla en porciones.

Llegas a la tienda y pides una pizza y te preguntan:

¿En cuántos trozos te la parto?

¿En 4?

¿En 8?

Sigue siendo una pizza.

Pero al haber más trozos…

Es más fácil que todos coman.

Ya está. Explicado.

Sencillo, ¿no?

 

¿Por qué se hacen los split?

En ocasiones las acciones suben de precio.

Eso es bueno. Está claro.

Lo que pasa es que algunas acciones son tan buenas que suben y suben y suben…

Así durante bastante tiempo.

Hasta que llega un momento en el que tal vez una acción vale mucho.

No es apropiado decir que están caras.

Algo es caro cuando cuesta más de lo que vale.

Una acción puede costar mucho sin valerlo.

Entonces está cara.

Pero también puede costar mucho porque vale mucho.

Entonces no está cara.

El caso es que con el paso del tiempo si suben y suben puede que su precio resulte elevado.

Si una acción vale mucho puede ser difícil o incluso imposible para algunas personas comprarlas.

El día que redacto este artículo una acción de Amazon cuesta… 3500 $.

¡Mucha pasta!

Cuando se da esta situación, si la empresa quiere, realiza un split.

 

Los split favorecen la negociación de las acciones.

 

Al costar menos dinero las acciones es más fácil comprarlas y venderlas.

Eso aumenta la liquidez bursátil.

Eso es algo que el mercado considera positivo.

Mejor que una acción sea fácil de vender si uno quiere, ¿no?

Además al costar menos se produce un efecto psicológico.

La gente se piensa que están baratas.

Es un error.

Valen lo mismo.

Pero la gente lo piensa.

Eso hace que se compren y vendan más las acciones.

Aumenta la negociación.

 

¿Si hacen un split tengo más acciones que antes?

Sí y no.

Tener sí que tienes más acciones.

Pero da absolutamente igual.

Tu participación en la empresa es la misma.

Tu dinero es el mismo.

Con la empresa ídem.

La capitalización bursátil es la misma.

No cambia nada.

 

¿Entonces no pasa nada de nada?

Bueno, si tienes las acciones en propiedad antes del split…

Una cosa sí que te puede pasar.

Y es que te salten los stop-loss.

La acción se divide.

Con ello su precio también se reduce.

Entonces se activa una orden de venta.

Y las vendas.

No porque quisieras.

Si no porque habías configurado así una orden.

De modo que si no quieres que te pase eso…

¡Tendrás que estar un poco al loro!

Los split se hacen muy de vez en cuando.

De modo que es difícil que te pase.

Pero puede pasar.

 

– Con un split se dividen las acciones y se reduce su precio en proporción
– El split no varía la capitalización bursátil de la empresa
– Tampoco la proporción de la empresa que poseemos
– Al reducir el precio se favorece la negociación de los títulos
– A mayor negociación mayor liquidez

 

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¿Qué es una acción en la bolsa de valores?

que es una accion

 

¿Qué es una acción?

 

Una  acción es cada una de las partes en las que se divide el capital social de una empresa.

 

En la bolsa no puede cotizar cualquier tipo de empresa.

Tiene que reunir unos requisitos.

Uno de ellos es su forma jurídica.

Esto de la forma jurídica a lo mejor te suena un poco a chino.

Te diré muy fácil que es eso de la forma jurídica:

Es la forma legal que se escoge para hacer una actividad económica.

Seguro que te suenan algunas:

Autónomo.

Sociedad Civil.

Sociedad Anónima…

Pues sin enrollarme más ni entrar en detalles que ahora no interesan te diré que:

Para que una empresa pueda cotizar en bolsa tiene que ser una Sociedad Anónima.

La parte de la empresa que cotiza tiene un determinado capital social.

Digo la parte que cotiza porque una empresa no tiene por qué cotizar al 100%.

El capital social es el dinero que aportan los socios.

Socios o accionistas, llámalos como quieras.

Ese dinero se divide en un número determinado de partes.

Y cada parte…

¡Es una acción!

 

¿Todas las acciones son iguales?

 

Salvo excepciones todas las acciones de una empresa son iguales.

 

Igualitas del todo.

Son como gotas de agua.

Tus acciones de Amazon son iguales que las de Jeff Bezos.

¿Cuál es la diferencia?

Pues que él tiene unas pocas más que tú…

Las acciones son una forma de cuantificar la participación en una empresa.

Bueno, voy a contarte una cosa.

No es muy importante, pero mejor te lo cuento y así lo sabes.

Lo de que todas las acciones son iguales…

No siempre es así.

Hay empresas que pueden tener más de un tipo de acción.

Que te quede claro que esto es la excepción.

No la norma.

 

Google tiene tres clases de acciones:
– Google clase A (GOOGL). Con derecho a voto
– Google clase C (GOOG). Sin derecho a voto
– Google clase B. Exclusivas de sus fundadores. Con voto cualificado para mantener el control de la compañía

 

Google, por ejemplo.

Tiene dos clases de acciones.

Unas con derecho a voto y otras sin.

Por no mentir aclararé que Google en concreto tiene un tercer tipo de acciones.

Son de propiedad exclusiva de sus fundadores.

Tienen voto cualificado para no perder el poder de decisión sobre la empresa.

Pero repito para no liarte.

Eso no es lo habitual.

Lo más normal es que todas las acciones sean iguales.

 

– Todas las acciones son iguales
– Las acciones determinan la participación de un inversor en la empresa
– El número de acciones poseídas es la única diferencia entre inversores

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¿Qué es un fondo de emergencia?

que es un fondo de emergencia

 

Fondo de emergencia

 

Un fondo de emergencia es una cantidad de dinero ahorrado a la que sólo se recurre en caso de necesidad.

 

El ahorro es un hábito que todo el mundo debería incorporar.

Gastar menos de lo que ingresamos es vital.

Eso nos permitirá acumular un dinero al que poder echar mano en caso de necesidad.

La vida no es todo lo predecible que nos gustaría.

En ocasiones surgen imprevistos que rompen nuestro presupuesto mensual.

Imagina un mes en el que se juntan varios gastos: seguro del hogar, libros del cole..

Y además… ¡Plas! Se rompe el coche.

Y la reparación es cara.

Si no tenemos dinero ahorrado es posible que tengamos que recurrir a un préstamos personal.

Esto ya  es suficientemente malo de por sí.

Pero si para colmo esta actitud es una constante en nuestras vidas…

Estamos haciendo una de las peores cosas que se puede hacer:

Intentar salir de un hoyo cavando más.

Poco a poco se irán acumulando varios préstamos.

Es una espiral de la que es muy difícil y muy caro salir.

Poner orden en nuestras finanzas personales requiere ahorrar.

 

Ahorra primero para tener un fondo de emergencia y continúa ahorrando para poder invertir.

 

El primer objetivo del ahorro es constituir un fondo de emergencia.

El segundo poder invertir y sacar un rendimiento a nuestro dinero.

 

¿Cómo hago un fondo de emergencia?

El fondo de emergencia ha de estar en una cuenta accesible y segura.

Es un proceso acumulativo.

No puedes pretender hacerlo de la noche a la mañana.

Pero tampoco debes demorarlo más.

Es una cuestión prioritaria.

¡Empieza a ahorrar ya!

El dinero de un fondo de emergencia tiene que estar disponible.

100% disponible: Sin esperas, sin peros.

Si hace falta ha de poder usarse.

 

El fondo de emergencia tiene que estar 100% disponible.

 

Así pues no vale tenerlo en depósitos o cuentas sin acceso inmediato.

Además es un dinero que debemos tener garantizado.

Por eso no tienes que invertirlo.

Todos invertimos para ganar.

Pero a  veces sale mal.

Repito: ¡No lo inviertas!

Nuestro fondo de emergencia es un dinero tabú.

 

¿Cuánto dinero tiene que haber en el fondo?

 

Un fondo de emergencia debería tener una cantidad equivalente a seis meses de ingresos.

 

No se puede dar una cantidad exacta.

Cada persona tiene estilos de vida diferentes.

No obstante un buen criterio es tener en el fondo una cantidad equivalente a seis meses de ingresos.

Otro criterio puede ser el nivel de gasto en lugar del de ingresos.

Por ejemplo, si una persona gana 2000 € al mes pero generalmente sólo gasta 1200 €

Podría hacer su fondo con seis veces lo que gasta.

Es decir 1200 € x 6 = 7200 €.

Esto son sólo unas indicaciones.

Constituye tu fondo en los términos que encuentres más apropiados.

 

– Constituye un fondo de emergencia
– Un buen fondo de emergencia = 6 meses de ingresos
– Recurre al fondo sólo en caso de necesidad
– Si te ves obligado a usarlo reponlo tan pronto como puedas

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